ÖKOWORLD-Portfoliomanagement: Marktkommentar September 2017 – Im August standen politische sowie volkswirtschaftliche Daten im Fokus der Marktteilnehmer
Prolog
„Sell in May and go away…but remember to come back in September“ ist eine alt-bekannte Börsenweisheit und findet ihre Erklärung in der durchschnittlich schlechten Wertentwicklung des Septembers. So stellte der September in der Vergangenheit für viele Investoren durch ein Tief an den Aktienmärkten einen guten Einstiegszeitpunkt dar. Obwohl es im vergangenen September auch wieder einige Katalysatoren für ein Kursrollen hätte geben können, blieb das Szenario eines schlechten Septembers in diesem Jahr aus. Der zunehmend aggressivere verbale Schlagabtausch zwischen US-Präsident Donald Trump und dem nordkoreanischen Diktator Kim Jong-un hatte Anfang des Monats zu Sorgen an den Märkten geführt. Dennoch haben die globalen Aktienmärkte, allen voran die europäischen Märkte, in der zweiten Hälfte des Monats wieder an Traktion gewinnen und den statistisch schlechtesten Monat des Jahres positiv beenden können. Der DAX konnte den Monat mit einem Plus von mehr als 6 Prozent auf über 12.800 Punkte abschließen. Auch die anderen führenden europäischen Indizes konnten sich klar steigern. Der Euro baute im September seine Stärke aus den Vormonaten teilweise wieder ab und unterstütze damit die Erholung des DAX. Auch die Bundestagswahl am 24. September war zwar eine Überraschung, jedoch liegen die möglichen Koalitionen innerhalb der Markterwartungen und sind damit keine primäre Kursgefahr. CDU/CSU haben 8,6 Prozent verloren auf 32,9 Prozent. Die SPD liegt mit 20,5 Prozent abgeschlagen auf dem zweiten Platz. Dennoch wäre eine weitere große Koalition möglich, auch wenn die SPD schon am Wahlabend davon Abstand genommen hat. Daher ist die zurzeit einzig denkbare Koalition diejenige zwischen CDU, Grünen und FDP. Von einem Koalitionsvertrag einer Jamaika-Regierung sind aktuell keine marktbewegenden Überraschungen zu erwarten.
Wie haben sich die ÖKOWORLD-Fonds im September 2017 entwickelt?
ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC
Einige Unternehmen im ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC konnten im September sehr positive Nachrichten in eine positive Performance umwandeln. Das Unternehmen Align Technology aus China hat auch im Monat September für stabile Kursgewinne gesorgt. Ebenfalls konnte das amerikanische Software-Unternehmen VM Ware als eine der TOP 10 Fondspositionen deutlich zur positiven Wertentwicklung beitragen. Unter den genannten Makro- und Mikroeinflüssen sowie weiterer Einflussgrößen konnte die Anteilsklasse C des ÖKOWORLD ÖKOVISION CLASSIC eine Performance von plus 2,62 Prozent generieren.
ÖKOWORLD KLIMA
Einige Unternehmen im ÖKOWORLD KLIMA Fonds konnten im September sehr positive Nachrichten in eine positive Performance umwandeln. Das Unternehmen Geely aus China hat auch für den Monat August Rekordabsatzzahlen vermelden können. Mit 96.505 verkauften Einheiten konnten die Verkäufe zum Vorjahr um 80 Prozent gesteigert werden. Im Monat September legte der Aktienkurs um über 20 Prozent zu. Weiterhin besonders positiv sind wir für Hella aus Deutschland als Schwergewicht in unserem Fonds gestimmt. Die Quartalsergebnisse konnten eine deutliche Steigerung bei Umsatz und Ergebnis ausweisen. Ein weiteres Schwergewicht im ÖKOWORLD KLIMA ist die amerikanische Camping World. Diese konnte im vergangenen Monat ebenfalls eine starke Performance aufweisen, da der Campingtrend in den USA nach wie vor ungebrochen ist. Unter den genannten Makro- und Mikroeinflüssen sowie weiterer Einflussgrößen konnte der ÖKOWORLD KLIMA eine Performance von plus 5,71 Prozent generieren.
ÖKOWORLD WATER FOR LIFE
Einige Unternehmen im ÖKOWORLD WATER FOR LIFE konnten im September sehr positive Nachrichten in eine positive Performance umwandeln. Die gesamte Branche rund um die Wassertechnik-Spezialisten konnte an die sehr positiven Vormonate anknüpfen. Beispielsweise sind hierbei Fondsschwergewichte wie Mettler Toledo oder Xylem zu nennen. Unter den genannten Makro- und Mikroeinflüssen sowie weiterer Einflussgrößen konnte der ÖKOWORLD WATER FOR LIFE eine Performance von plus 5,18 Prozent generieren.
ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0
Einige Unternehmen im ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 konnten im September sehr positive Nachrichten in eine positive Performance umwandeln. Das Unternehmen Geely aus China hat auch für den Monat August Rekordabsatzzahlen vermelden können. Mit 96.505 verkauften Einheiten konnten die Verkäufe zum Vorjahr um 80 Prozent gesteigert werden. Im Monat September legte der Aktienkurs um über 20 Prozent zu. Die positive Einstellung zu SK Hynix konnte durch eine gute Kursperformance bestätigt werden. Durch die Übernahme der Toshiba Chipsparte für 17,7 Mrd. US-Dollar mit einem Konglomerat, sollte das Geschäft weiter gestärkt werden. Ein weiteres Schwergewicht im ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 ist die amerikanische Micron Technology. Diese konnte im vergangenen Monat ebenfalls eine Performance von über 10 Prozent aufweisen, nachdem der Halbleiterboom an den Börsen nach wie vor stark war. Unter den genannten Makro- und Mikroeinflüssen sowie weiterer Einflussgrößen konnte die Anteilsklasse D des ÖKOWORLD GROWING MARKETS 2.0 eine Performance von plus 2,18 Prozent generieren. Mitte nächsten Monats steht die Berichtssaison zu den Ergebnissen des dritten Quartals an. Es ist abzuwarten, wie das dritte Quartal mit starkem Euro, nach dem enttäuschenden zweiten Quartal, ausgefallen ist. Auf politischer Seite schwelt der USA-Nordkorea-Konflikt nach wie vor in den Märkten, genauso wie die unklare Lage nach dem Unabhängigkeitsreferendum der Katalanen. Unterstützt werden sollten die Märkte von den sehr starken Makrodaten aus Europa und Japan.
ÖKOWORLD ROCK 'N' ROLL FONDS
Einige Unternehmen im ÖKOWORLD ROCK 'N' ROLL FONDS konnten im September sehr positive Nachrichten in eine positive Performance umwandeln. Besonders gute Performances wiesen die internationalen Bildungsunternehmen auf. Allen voran die amerikanische Grand Canyon Education sowie TAL Education aus Brasilien und die Unite Group aus Großbritannien. Unter den genannten Makro- und Mikroeinflüssen sowie weiterer Einflussgrößen konnte die Anteilsklasse D des ÖKOWORLD ROCK 'N' ROLL FONDS eine Performance von plus 4,01 Prozent generieren.
Ausblick
Mitte nächsten Monats steht die Berichtssaison zu den Ergebnissen des dritten Quartals an. Es ist abzuwarten, wie das dritte Quartal mit starkem Euro, nach dem enttäuschenden zweiten Quartal, ausgefallen ist. Auf politischer Seite schwelt der USA-Nordkorea-Konflikt nach wie vor in den Märkten, genauso wie die unklare Lage nach dem Unabhängigkeitsreferendum der Katalanen. Unterstützt werden sollten die Märkte von den sehr starken Makrodaten aus Europa und Japan.